Il mercato del Venture Capital in Italia nel 2024 è attrattivo, ma in continua evoluzione

L’Italia si conferma un punto di riferimento stabile nell’ecosistema del venture capital europeo, mostrando segnali di vitalità crescente rispetto al contesto internazionale. Nel 2024, il settore ha raggiunto una raccolta complessiva di 1.127 milioni di euro, superando per il quarto anno consecutivo la soglia del miliardo di euro. Questo risultato rappresenta una crescita del 7,5% rispetto al 2023, accompagnata da un incremento dell’11% nel numero di round di investimento, che hanno toccato quota 292 operazioni, con 29 deal in più rispetto all’anno precedente.

Questi dati, raccolti dall’EY Venture Capital Barometer, il rapporto annuale curato dalla società di consulenza EY, fotografano un ecosistema in cui le startup e le scaleup italiane stanno guadagnando attenzione, nonostante le sfide strutturali che ne frenano il pieno potenziale. Vediamo insieme.

Venture Capital italiano, i numeri e le tendenze

Il venture capital rappresenta una delle forme più strategiche di finanziamento per startup e aziende emergenti. Si distingue da altre forme di investimento per il suo focus su imprese con modelli di business scalabili, spesso caratterizzate da elevato rischio ma con un potenziale di crescita straordinario. Gli investimenti in venture capital sono il motore dell’innovazione, poiché permettono alle startup di superare le fasi critiche iniziali, scalare il mercato e sviluppare tecnologie dirompenti.

Tuttavia, nonostante il progresso, il mercato italiano rimane sotto-dimensionato rispetto ad altri Paesi europei. Gli investimenti in venture capital in Italia rappresentano appena lo 0,06% del PIL, un valore inferiore rispetto a Germania (0,20%), Francia (0,26%) e Spagna (0,12%). Questa disparità evidenzia un limite strutturale del nostro ecosistema, che fatica a trattenere il talento e a trasformare le idee innovative in aziende leader a livello globale.

Questo divario evidenzia problematiche strutturali legate alla capacità del Paese di trattenere i talenti e trasformare l’innovazione in crescita economica sostenibile. Gianluca Galgano, leader del settore Startup e Venture Capital di EY Italia, sottolinea:

“L’Italia continua a soffrire di una contrazione nella creazione di nuove imprese innovative e di una difficoltà nell’attrarre capitali significativi durante le fasi di scalata. Anche nel 2024, il nostro ecosistema non registra nuovi unicorni, confermando la necessità di interventi strutturali che supportino il ciclo di vita completo delle startup, dalla nascita alla maturità”.

Investimenti pro-capite ed evoluzione geografica

Gli investimenti pro-capite in Italia si mantengono stabili a 19 euro per abitante, un leggero aumento rispetto ai 18 euro del 2023. Tuttavia, il confronto con altri Paesi europei mostra un quadro più dinamico:

• Il Regno Unito e la Francia hanno registrato rispettivamente una contrazione del 18% e del 6%, riflettendo il rallentamento di economie tradizionalmente più attive nel settore.
• La Germania ha segnato un +11%, dimostrando una resilienza notevole.
• La Spagna si distingue con una crescita del 22%, un segnale di consolidamento del proprio ecosistema.

A livello nazionale, il Nord Italia si conferma la locomotiva del venture capital, attirando 857 milioni di euro di investimenti, grazie a operazioni di alto profilo come quelle di Bending Spoons, Satispay e D-Orbit. Anche il Centro Italia si distingue con 227 milioni di euro, trainati da aziende come Medical Microinstruments (MMI), leader nel campo delle tecnologie mediche.

Il Sud Italia, pur registrando progressi con alcune operazioni rilevanti, rimane in ritardo con 43 milioni di euro complessivi, concentrati soprattutto in Abruzzo e Puglia.

Un’Italia a più velocità: la geografia degli investimenti

In Italia, la distribuzione geografica degli investimenti in venture capital rimane eterogenea. Il Nord Italia guida il mercato, con 857 milioni di euro investiti, trainati dalla Lombardia. Tra i round più rilevanti si annoverano quelli di Bending Spoons, Satispay e D-Orbit, che hanno catalizzato l’attenzione degli investitori.

Al Centro Italia, il dato più interessante proviene dalla Toscana, grazie al round da 101 milioni di euro di Medical Microinstruments Spa, azienda pioniera nelle microtecnologie mediche. Nel Sud Italia, nonostante i progressi di regioni come Abruzzo e Puglia, la raccolta complessiva si ferma a 43 milioni di euro, evidenziando il divario con le altre aree del Paese.

Settori chiave e operazioni di rilievo

Tra i settori più attrattivi per gli investitori spiccano la tecnologia, il fintech, le biotecnologie e l’aerospazio. Tra le operazioni di maggiore rilievo del 2024 figurano:

• Bending Spoons: 143 milioni di euro raccolti, confermandosi leader nello sviluppo di applicazioni digitali.
• Medical Microinstruments: round da 101 milioni di euro per innovazioni nel settore medico.
• Satispay: 60 milioni di euro, consolidando il suo ruolo nel fintech.
• D-Orbit e Genespire: rispettivamente 50 e 46,6 milioni di euro, simbolo della vitalità nei settori aerospaziale e biotecnologico.

Questi dati testimoniano l’interesse crescente degli investitori per startup in grado di affrontare sfide globali con soluzioni innovative e scalabili.

Il mercato del venture capital italiano dimostra segnali di crescita, ma resta limitato rispetto ai principali competitor europei. Rafforzare le infrastrutture per l’innovazione e adottare misure strategiche per sostenere l’intero ciclo di vita delle startup sono priorità fondamentali per posizionare l’Italia come hub tecnologico di rilevanza internazionale. Con un maggiore impegno nella creazione di un ecosistema favorevole all’innovazione, il nostro Paese potrebbe aspirare a risultati ancora più ambiziosi.